(Sigo con el tema del análisis técnico, fundamental… ). Todo está bastante claro, ¿verdad? Pues vienen la gente de la “hipótesis del mercado eficiente” (Efficient Market Hypothesis) y los del “modelo del paseo aleatorio” (random walk model) y nos dicen que naranjas de la China. En el futuro podemos hablar de estos conceptos.
Siguiendo a John Allen Paulos en “A mathematician plays the Stock Market”, una versión suave de las teorías anteriores (hipótesis del mercado eficiente) dice que toda la información sobre los precios históricos ya está reflejada en las cotizaciones actuales. Consecuencia: todas las reglas y modelos de análisis técnico no sirven, para ellos, claro. Otra versión intermedia, dice que toda la información pública disponible sobre las empresas están ya reflejadas en el precio de las acciones. Consecuencia: toda la información que nos ofrece el análisis fundamental no nos sirve de nada, de nuevo según ellos. Y la versión más dura defiende que toda la información del tipo que sea ya está incluida en el precio de la acción. Consecuencia, no nos sirve nada de nada para predecir la evolución de las cotizaciones ya que toda la información ya está reflejada en el precio, incluso la información confidencial. Según estos últimos, es igual lo que digamos, el futuro es impredecible.
El debate está servido: ¿hay logos o hay mitos en la aproximación a la Bolsa? Si hay logos, ¿se cuela algún mito con cara de logos de vez en cuando? No sé vosotros pero la curiosidad por aprehender la realidad, por controlarla, por predecirla me apasiona. Y la Bolsa me ofrece un marco estupendo ya que en un plazo corto de tiempo puedo verificar mis hipótesis, incluye casi todos los ámbitos de la vida cotidiana a través de sus sectores, el juego de la oferta y la demanda es el juego de las relaciones…
Un comentario sobre “Freud, Platón y Warren Buffett II”